Asheville Housing Supply vs. Demand – Part 1
August 5th, 2008 categories: Market Updates
 
The Beverly-Hanks 2nd Quarter Market Report was recently published and I wanted to share some of this information which I think is necessary in making informed decisions regarding buying, selling and investing in this area. I’m going to break down this valuable information in four parts over the next couple weeks: 1.) Housing Supply vs Demand, 2.) Average Home Selling Price.  3.) Number of Homes Sold and 4.) Lot/Land Sales and active inventory.
It’s my opinion that there has never been a better time to buy real estate in Western North Carolina and specifically here in Buncombe County. Our region consistently ranks as one of the most desirable places to live in the Nation. Each and every year thousands of families choose to move here for the quality of life we all enjoy. These trends will continue and as the national real estate market improves I believe that our marketplace is poised for healthy and sustainable growth.
Sales activity is certainly behind the robust pace enjoyed in recent years but remains at acceptable levels. Inventory has indeed risen creating a Buyer’s market. While the scales may be tipped in favor of the real estate buyer at the present time, Sellers who are willing to price their properties competitively and embrace creative sales strategies are achieving successful results in today’s market.Â
Buncombe County
Price Range       YTD Units Sold    Active Units 6/30/08     Absorption Rate*
$0-74,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 34Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 14Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.46
$75,000-$149,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 247Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 273Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6.63
$150,000-$199,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â 278Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 482Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 10.41
$200,000-$249,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â 247Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 467Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 11.33
$250,000-$299,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 165Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 459Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 16.69
$300,000-$349,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â 97Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 274Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 16.91
$350,000-$399,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 71Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 276Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 23
$400,000-$449,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 57Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 169Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 17.79
$450,000-$499,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 24Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 198Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 49.5
$500,000-$549,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 28Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 120Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 25.53
$550,000-$599,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 23Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 116Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 30.53
$600,000-$699,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 16Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 125Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 46.3
$700,000-$799,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 20Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 91Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 27.58
$800,000-$899,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 77Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 77
$900,000-$999,999Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 9Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 57Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 38
$1Million-$1.9Million            17                                     223                                      79.64
$2Million-$2.9Million            2                                       43                                        143.33
$3Million-$4.9Million           0                                      30                                      unkownÂ
$5Million Plus                         0                                       14                                     unknown
Totals                                  1,341                              3,481                                      15.57 Â
*Absorption Rate – The “projected” months it will take to absorb all of the listings in a particular price range.Â
NOTE: Information as reported by the WNC Regional Multiple Listing Service. The WNC Regional Multiple Listing Service does not guarantee or is in any way responsible for its acccuracy.  These figures are based upon actual closed transactions as reported through the above mentioned service.
 How does Buncombe County compare to the rest of the Western North Carolina Region on absorption rate? Totals on the combined WNC Region for absorption rate are 19.75, Buncombe County comes out ahead at 15.57, meaning homes sell on an average 4.5 months quicker in Buncombe County.
